Quantifying the Sustainability of Public Debt: Time-Varying Evidence from a Developing Country

Abstract

This book addresses the macroeconomic risks of unsustainable public debt, which can trigger swift, economy-wide crises if explosive trends remain unmonitored. Recognizing that debt sustainability lacks straightforward definitions yet remains essential for sound fiscal policy, the text provides a practical, accessible framework for conducting public debt sustainability analysis. Designed to guide empirical investigation, the approach is illustrated through a real-world application using time-varying evidence from a developing country, Turkey. This resource equips policymakers, researchers, and practitioners with tools to assess fiscal posture, detect instability early, and implement adaptive financial management strategies to prevent debt crises and promote long-term economic stability.

В книге рассматриваются макроэкономические риски, связанные с неприемлемым уровнем государственного долга, которые могут спровоцировать быстрые кризисы в масштабах всей экономики, если взрывоопасные тенденции останутся без контроля. Представлена практическая и доступная основа для проведения анализа приемлемости государственного долга с учетом того, что приемлемый уровень задолженности не имеет однозначных определений, но остается важным для эффективной бюджетной политики. Разработанный для руководства эмпирическими исследованиями, этот подход проиллюстрирован на примере реального применения с использованием изменяющихся во времени данных одной из развивающихся стран, Турции. Книга предоставляет политикам, исследователям и практикам инструменты для оценки финансового положения, раннего выявления нестабильности и внедрения адаптивных стратегий финансового управления для предотвращения долговых кризисов и содействия долгосрочной экономической стабильности.