Актуальные проблемы деятельности инвестиционных компаний в условиях кризиса

Abstract

В статье рассматривается трансформация роли и инструментария инвестиционных компаний в условиях санкционного давления и изоляции российского рынка капитала от глобальной финансовой системы начиная с 2022 года. Анализируются макроэкономические предпосылки, такие как избыточная ликвидность, высокая ключевая ставка и изменение инвестиционного поведения корпоративного сектора, которые формируют «новую реальность» на финансовом рынке. Особое внимание уделяется системным проблемам отрасли: кризису инвестиционной активности, утрате мотивации эмитентов к росту капитализации и оттоку средств клиентов в банковские депозиты. В качестве решения предлагается переориентация бизнес-моделей инвестиционных компаний с пассивных биржевых стратегий на активное управление активами через создание фондов прямых инвестиций. Обосновывается перспективность вложений в непубличные отечественные предприятия, включая антикризисные инвестиции в проблемные активы с целью их последующего оздоровления и продажи стратегическим инвесторам или в