The Role of Tax Law in Mergers and Acquisitions

Abstract

Series on International Taxation, Volume 82 The economic value of China's mergers and acquisitions (M&A) market is exceeded only by that of the United States. However, China's rapid and somewhat chaotic economic transformation has made the task of taxing M&A transactions in a consistent and prudent manner difficult, leading to a patchwork of fragmented rules that are hard to grasp not only for taxpayers but even for tax professionals and tax officials. Using empirical studies in order to provide a first-hand understanding of the context in which the tax law operates, the book critically examines China's income tax regime for M&A and, based upon this examination, sets out reform proposals. The author describes the intersection of such aspects as the following: M&A transactions in the eyes of tax law; disparities between ordinary and special tax treatment; eligibility for special tax treatment; applying taxation principles such as neutrality and equity; continuity of interest doctrine; stock acquisition versus

Используемые программы Adobe Acrobat

Книга входит в Серию по международному налогообложению, том 82. Экономическая ценность китайского рынка слияний и поглощений (M&A) превосходит только рынок Соединенных Штатов. Однако быстрые и несколько хаотичные экономические преобразования в Китае усложнили задачу последовательного налогообложения сделок по слияниям и поглощениям, что привело к фрагментации правил, которые трудно понять не только налогоплательщикам, но даже специалистам по налогообложению и налоговым чиновникам. Рассматривается режим налогообложения доходов от слияний и поглощений в Китае и на основе этого анализа излагаются предложения по реформированию налоговой системы. Объясняется взаимосвязь таких аспектов, как: сделки слияния и поглощения с точки зрения налогового законодательства; различия между обычным и специальным налоговым режимом; право на специальный налоговый режим; применение принципов налогообложения, таких как нейтральность и справедливость; доктрина преемственности процентных ставок; приобретение акций в сравнении с приобр