Theory and Econometrics of Financial Asset Pricing

Abstract

Используемые программы Adobe Acrobat

Эта книга заложит прочную основу для понимания принципов финансовой экономики, применяемых к оценке активов. Он отражает реальную картину того, как работает рынок, включая поведенческие предубеждения, а также помещает это понимание в контекст строгих экономических рамок, касающихся предпочтений инвесторов в отношении рисков, динамики цен, рационального выбора в целом и рыночного равновесия, отличного от необъяснимых иррациональных пузырей. Он концентрируется на анализе цен на акции, кредиты и опционы. Подробно рассматриваются существующие, пользующиеся высокой популярностью финансовые модели ценообразования на эти активы, а теория сопровождается строгим применением эконометрики. Эконометрика содержит разъяснения как статистической теории, так и практики анализа данных. Также рассматриваются методы линейной регрессии и некоторые нелинейные методы. Вклад этой книги и в то же время ее новизна заключаются в том, что в ней используются материалы по теории вероятностей, экономической оптимизации, эконометрике и ана

This book will provide a firm foundation in the understanding of financial economics applied to asset pricing. It carries the real world perspective of how the market works, including behavioral biases, and also wraps that understanding in the context of a rigorous economics framework of investors'risk preferences, underlying price dynamics, rational choice in the large, and market equilibrium other than inexplicable irrational bubbles. It concentrates on analyses of stock, credit, and option pricing. Existing highly cited finance models in pricing of these assets are covered in detail, and theory is accompanied by rigorous applications of econometrics. Econometrics contain elucidations of both the statistical theory as well as the practice of data analyses. Linear regression methods and some nonlinear methods are also covered. The contribution of this book, and at the same time, its novelty, is in employing materials in probability theory, economics optimization, econometrics, and data analyses together to p